消费金融十万亿市场争夺战 平安建行火线布局

　截至4月13日，已经有10家持牌消费金融公司公布2019年财报。消费金融成绩亮眼，但也存在业绩分化，行业增速放缓等现象。2019年有6家消金公司营收超过10亿元，合计营业收入超300亿元；8家消金公司实现盈利，合计净利润达38.07亿元。

　　来自银行、保险、互联网三方巨头陆续杀入消费金融，消费金融行业进入巨头夺金时代。

　　4月9日，上海银保监局披露，平安消费金融有限公司获批开业，成为第25家开业的消费金融公司。

　　此前，建设银行副行长纪志宏在业绩发布会上证实正在筹划消费金融公司。同时，小米通讯技术有限公司也于1月17日获批筹建重庆小米消费金融有限公司。

　　“我国消费金融市场贷款规模保持快速增长，消费贷款规模超过13万亿元，新消费主义崛起，金融科技成为消费金融核心驱动力，头部企业技术优势明显，行业分化进一步加速，‘头部效应’凸显。”北大光华―度小满金融科技联合实验室在《2019年中国消费金融年度报告》中指出。

　　“随着不合规的消费金融市场被逐渐规范，再加上P2P机构全部清退已经是大势所趋，释放出来的消费金融需求需要新的渠道来满足。”4月13日，融360大数据研究院分析师李万赋向时代周报记者表示。

　　“持牌放贷已经愈发明显，且一般牌照如网络小贷等可能会受到分层处理（差异化对待），消金的牌照优势将逐步凸显，市场空间也将更加广阔。”4月13日，苏宁消金相关负责人告诉时代周报记者。

　　据时代周报记者不完全统计，截至4月13日，已经有10家持牌消费金融公司公布2019年财报。消费金融成绩亮眼，但也存在业绩分化，行业增速放缓等现象。2019年有6家消金公司营收超过10亿元，合计营业收入超300亿元；8家消金公司实现盈利，合计净利润达38.07亿元。

　　“定价要低，风险要低，以能力建设为目标，不以规模与利润为荣。”4月13日，马上金融创始人兼CEO赵国庆向时代周报记者透露，马上金融2020年确立了几大战略：一将继续加大科技自主研发；二将持续推进由普惠金融向惠普金融的转变，让利用户；三是继续坚持合规运营；最后，将继续深入推进自营开放平台和金融云业务。

　　前景好风险大

　　从已披露年报数据的10家持牌消费金融公司来看，招联消金与马上金融的营收和净利润排名领先于其他公司，中银从榜首沦落第三。招联2019年实现营收107.4亿元，同比增长54%，2019年净利润14.66亿元，同比增长17%。排名其后的马上消费金融2019年实现营收89.99亿元，净利润8.53亿元，同比分别增长9%和6%。

　　监管趋严，市场出清，巨头抢夺消金牌照尤为激烈，但持牌消金不良率也逐年攀升。

　　4月13日，时代周报记者查看已披露的10家持牌消费金融公司2019年报数据发现，虽9家消金公司2019年成绩单全红，但中银消金、晋商消金与华融消金因经营合规问题，营收、净利润单项出现同比负增长。

　　其中华融消金实现税前利润-2.63亿元，与去年同期相比骤降527.2%。从历年财报来看，华融消金2017年实现扭亏为盈之后，2018年华融消费金融净利润出现大幅下跌，同比下降87%。2019年，税前利润更是出现断崖式下滑。

　　同时，业绩规模迅速扩张的持牌消费金融公司，也面临不良率逐年攀升问题，招联消金作为国内消费金融头部企业，2016年、2017年、2018年和2019年上半年，不良贷款率分别为0.82%、1.24%、1.93%和2.08%；长银五八消金2019年的不良率是1.18%。

　　“持牌消费金融市场仍然有一定的潜力，但也在客户下沉、场景开发、风控优化等方面面临挑战。”4月13日，李万赋向时代周报记者表示。

　　据建设银行发布的2019年第三季度经营业绩报告显示，2019年上半年净利润1557亿元,个人消费贷款骤降19.92%，对此，建设银行首席风险官靳彦民对投资者公开表示，建设银行近几年在消费贷款业务发展中发现，不少相关产品存在潜在风险，然而，防范手段还跟不上。因此，截至目前，在消费贷款方面快速扩张不具备现实基础。

　　当下，作为消费金融行业的正规军，巨头企业如何有效防范风险，实现稳健合规业务增长已成为持牌消金公司2020年亟须考虑的问题。

　　“目前我国消费金融类业务的主要风险有：借款人因偿还能力不足等造成的逾期和不良信用风险；企业收益难以覆盖风险和经营成本，导致亏损贷款逾期率爆发的机构风险；政策风险，合规成本增加；以及经济下行、信贷收缩（如去杠杆）市场风险。” 4月12日，西部担保一位消费金融研究员告诉时代周报记者。

　　消金争夺战谁将胜出？

　　据时代周报记者统计，目前已获批开业的24家持牌消金机构，有多达20家有内地银行背景。

　　融360大数据研究院分析师李万赋向时代周报记者分析，银行在布局消金业务时，有着资金成本方面的优势，存量客户较为优质，在消费金融产品上可以提供更有竞争力的利率水平，但银行存量客户相对资质水平高，在客户下沉、风控优化和场景渠道上有局限性。

　　4月12日，上海某中型消费金融公司CEO向记者坦言，事实上，在资金成本低、信贷规模大、银行存量资源的转换等优势的加持下，可以看出传统银行的消金业绩增速明显远超一般消费金融平台，银行系恒强，非银行系消金发展较为艰难。

　　对消费金融而言，除了技术和场景，最重要的是强大的资金作为后盾，作为首张保险系消金牌照得主，平安消金注册资本50亿元，实力也不容小觑。4月13日，上海一位资深金融人士告诉时代周报记者，在新的消费金融监管局势下，保险公司有其自身的用户数据积累和存量资金优势，但仍面临着征信体系和风控不完善、获客规模及资本金不足、缺少场景、竞争激烈等问题。

　　“互联网则有着多年的互联网运营经验，且积累了大量互联网用户的数据和丰富的渠道流量，在产品设计和风控模型建设上都比较得心应手，但其资金成本较高，需要平衡消费金融产品的利率设置和公司收益。”融360大数据研究院分析师李万赋表示。

　　4月13日，苏宁消金相关负责人告诉时代周报记者，“背靠苏宁智慧零售生态圈丰富的场景消费及客户资源是公司核心优势，互联网营销运营能力强、获客能力强且成本低。苏宁易购给苏宁消金提供了获客―流量的支持、股东存款―资金等方面的支持；苏宁消金主要通过与苏宁易购基于其场景的消费贷款对其产生影响”。

　　“互联网、保险、银行在布局消金时分别有着流量、客户以及资金成本方面的优势，相应的也在其他方面有着局限性，所以现在一些消费金融机构股东的典型方式是银行+互联网巨头，希望能够合作共赢。”上述分析师李万赋4月13日向时代周报记者表示。

　　持牌消金公司未来谁将会有较好的前景？“股东只是一方面，公司的组织架构、团队背景和互联网思维能力等方面都会影响公司的发展。”上述分析师李万赋指出。

　　在这场消金争夺战中，银行保险产业互联网多方巨头纷纷抢占牌照，抢先布局，资金、技术、场景、流量，各占优势，但战局拉开，在不断“试错”到“成功”的路上，没有谁是永远的赢家。